1、航(hang)天軍工、節能(neng)環保設備、冷(leng)鏈設備景氣度向(xiang)好
工程機械景(jing)(jing)(jing)氣下(xia)行(xing)，但小周(zhou)期向(xiang)上(shang)；造船中(zhong)周(zhou)期景(jing)(jing)(jing)氣下(xia)行(xing)；煤炭機械景(jing)(jing)(jing)氣持續；航天國防景(jing)(jing)(jing)氣上(shang)行(xing)；鐵路設(she)(she)備(bei)景(jing)(jing)(jing)氣度將(jiang)下(xia)降，調低；核電裝(zhuang)備(bei)景(jing)(jing)(jing)氣下(xia)降；農(nong)機水利設(she)(she)備(bei)、節能環保景(jing)(jing)(jing)氣上(shang)行(xing)；冷鏈設(she)(she)備(bei)行(xing)業景(jing)(jing)(jing)氣上(shang)行(xing)。
2。投資組合(he)：本(ben)周加入銳(rui)奇股份
大市(shi)值(中聯重(zhong)科、三一(yi)、中國重(zhong)工、航天(tian)信息、天(tian)地科技、中集)
中(zhong)市值(杭氧股(gu)份、盾安環境、上海(hai)機電、中(zhong)國(guo)衛星(xing)、沈陽機床(chuang))
小(xiao)市(shi)值(安凱客車(che)、利歐、機器人、張(zhang)化機、銳奇股份、中航(hang)光(guang)電(dian))
我們(men)認為(wei)銳奇股份(fen)專業級電動(dong)工(gong)具(ju)進口替代、產業整(zheng)合空間大；2011-2012 年業績0.55 元(yuan)、0.75 元(yuan)、1.0 元(yuan)，合理價值區(qu)間18-22 元(yuan)。
3。本(ben)周(zhou)重點(dian)推薦航天軍工、新能源、水利主題
持續看(kan)好(hao)航(hang)天(tian)軍工：我們(men)認(ren)為，國(guo)防(fang)產品面臨(lin)技術升級加快(kuai)，關鍵部件(jian)進入強迫(po)自主(zhu)化階段，我們(men)繼續看(kan)好(hao)軍工上市公(gong)司(si)面臨(lin)的(de)加速增(zeng)長和資(zi)產重(zhong)組機遇，推薦發動(dong)機領域(yu)、衛(wei)星(xing)領域(yu)和信息領域(yu)的(de)重(zhong)點公(gong)司(si)。
重(zhong)點關注：中(zhong)國(guo)衛星(xing)和航(hang)天信息、中(zhong)航(hang)電(dian)子、中(zhong)航(hang)光電(dian)、中(zhong)國(guo)重(zhong)工等。
新能源客車及關鍵零部件：安凱(kai)客車。
水(shui)(shui)利(li)設備：主題投資(zi)機會：利(li)歐(ou)股份、大禹節水(shui)(shui)。
我(wo)們認為利歐股份今年估值不到30 倍，在水利設備板塊中最(zui)低(di)，未來隨(sui)著增發過會(hui)、產業鏈整合、具(ju)體規(gui)劃制(zhi)定，訂單體現(xian)，業績會(hui)有大的增長。
工程機械：二三線城市可能的(de)限購令對房地產投資(zi)的(de)影(ying)響還需觀察，鐵路投資(zi)增速因(yin)鐵路運營事(shi)件的(de)影(ying)響下降，將降低工程機械需求。
4、上周調研及報告(gao)
上周調(diao)研：上周調(diao)研了銳(rui)奇股份。 機械五金
報(bao)告(gao)：軸承行業深(shen)度報(bao)告(gao)、三一重(zhong)工港股(gu)發行獲批點(dian)評(ping)、安凱客車中(zhong)報(bao)點(dian)評(ping)、藍科高新中(zhong)報(bao)點(dian)評(ping)、杭氧股(gu)份中(zhong)報(bao)點(dian)評(ping)。
5、股價異動(dong)點評
1、航(hang)天信(xin)息、銳奇(qi)股份、藍科高新(xin)，周漲幅分別是6.8%、11.2%、13.69%，遠(yuan)遠(yuan)跑(pao)贏同期大(da)盤指數，我們認為目前(qian)股價還有空(kong)間(jian)。
2、中報業(ye)績好的股票表(biao)現顯著跑贏行業(ye)指(zhi)數，如大(da)冷股份、秦川發展等。我們(men)持續跟(gen)蹤(zong)，認為(wei)股價還有空間。
6、盈利預測及評級(ji)調(diao)整(zheng)
8 月28 日上調中鼎股(gu)份盈利預測
7、下周擬(ni)調研(yan)及(ji)路演：
上海機電(dian) 8 月31 日
8、最新關注及提醒：
關注(zhu)能源化(hua)工設備(bei)板塊(kuai)：隆華傳(chuan)熱(300263)即將上市
能(neng)源(yuan)(yuan)化(hua)(hua)工設(she)備板塊目前已經(jing)具備張化(hua)(hua)機(ji)(煤化(hua)(hua)工設(she)備)、藍(lan)科高新(石化(hua)(hua)設(she)備)、富瑞(rui)特裝(天然氣設(she)備)等代表性(xing)企(qi)(qi)業，以及杭氧股(gu)份、陜鼓(gu)動力(li)等空分設(she)備、壓縮(suo)機(ji)設(she)備企(qi)(qi)業。近期(qi)又將有一家煤化(hua)(hua)工、石油化(hua)(hua)工冷卻器生(sheng)產(chan)(chan)企(qi)(qi)業隆華傳熱(300263)即(ji)將上(shang)市(shi)。我們認為，能(neng)源(yuan)(yuan)化(hua)(hua)工行業未(wei)來發展(zhan)前景看好，相關(guan)裝備企(qi)(qi)業(尤其是擁有“節能(neng)”、“節水(shui)”產(chan)(chan)品的(de)企(qi)(qi)業)面臨較大發展(zhan)機(ji)遇。
